墨西哥，汽车生产的“后花园”

三个月前的投资者日，特斯拉透露了其第五家超级工厂的选址——墨西哥新莱昂州首府蒙特雷。 据称，蒙特雷工厂将成为下一阶段特斯拉的主要生产力量，辐射整个北美市场，投资超过50亿美元，规划产能100万辆，面积20倍特斯拉上海工厂。

马斯克日前抵达中国时，极力游说中国新能源供应商在墨西哥建厂。 宁德时代董事长曾毓群是马斯克上个月在中国会见的第一位企业家。 据相关媒体报道，两人讨论的内容可能包括为上海储能超级工厂供应储能电池，以及未来在北美的合作等。 电池厂及动力电池供应事宜。

自从特斯拉宣布新工厂落地墨西哥以来，关于中国特斯拉配套厂商是否应该押注墨西哥的讨论越来越热。

据悉，今年以来，部分特斯拉供应商宣布了在墨西哥建厂的计划。 例如，从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件研发、生产和销售的旭升集团，是特斯拉和蔚来的一级供应商。 今年3月底，其表示将在墨西哥建设生产基地，总投资不超过2.76亿美元。 5月下旬，该项目在墨西哥科阿韦拉州正式启动。

此外，金力永磁、均胜电子、三花智控、东山精密、拓普集团等部分特斯拉概念股也在墨西哥有产业布局，或有意建厂。

据特斯拉供应商介绍：“墨西哥现在是投资热点，很多客户都来到这里。” 一些供应链公司甚至直接将生产线工人带到墨西哥建厂。

围绕这一现象，本文将尝试以下三个问题：

一、墨西哥为何成为汽车投资热点？

2.中国企业应该去那里吗？

3、他们将面临哪些机遇和风险？

1.中国供应链进入墨西哥

据了解，长安、江铃、奇瑞、北汽、名爵、江淮等中国汽车产业链企业已经前往墨西哥部署生产和销售。

据墨西哥《发展》杂志网站报道，不到两年时间，MG品牌已超越20多个品牌，截至2022年7月，MG将占墨西哥市场新车总销量的4%。 2022年1月至2022年7月，上汽名爵品牌销量24,041辆，成为墨西哥市场第七大汽车品牌，超过福特、本田和马自达。

可见，中国企业去墨西哥建厂并不是现在才发生的，这种热潮已经流行了一段时间了。

汽车产业链供应商也对墨西哥市场充满热情。

2022年7月，宁德时代报道称，计划投资50亿美元在墨西哥建厂，为特斯拉和福特供应电池； LG电子和麦格纳国际将在墨西哥投资1亿美元建设一家工厂，为通用汽车生产电动动力总成零部件，该工厂预计今年竣工。 据不完全统计，仅2022年第四季度就有来自17个国家的62个汽车相关项目正式宣布落地墨西哥，其中28个为新增投资，33个为扩产，1个为收购。

2月3日，在特斯拉宣布在墨西哥建厂之前，宝马已宣布在墨西哥投资8亿欧元，使其成为宝马在全球的首家纯电动汽车工厂。 通用汽车代表在与墨西哥当地政府会谈时表示，希望2024年在墨西哥工厂生产电动汽车。德国大众和零部件供应商大陆集团也承诺在墨西哥进行重大投资，总价值近10亿美元。 这是墨西哥汽车行业单日宣布的最大投资金额之一。

2. 曲线进入北美

汽车产业链企业之所以纷纷涌向墨西哥，是因为“贪恋”北网美广阔的市场，而墨西哥作为生产地的综合条件相对突出。

浙商证券研究报告显示，墨西哥是美国汽车生产的“后花园”，当地网轻型汽车生产和出口主要面向美国。 选择在这里建厂的零部件企业将具有天然的优势。

首先，墨西哥是一个潜力巨大的汽车市场。

早在1994年北美自由贸易协定生效时，美国汽车产业就开始向墨西哥转移。 凭借劳动力成本优势和地理优势，墨西哥已经是全球第七大汽车制造国。

2023年5月墨西哥汽车产量同比增长25.1%至25辆，为2019年5月以来该月最高水平。

浙商证券认为，墨西哥汽车行业包括30多家整车厂、1100多家一级供应商、数千家二级、三级供应商。 与美国相比，在墨西哥建厂可降低劳动力成本30%以上； 与亚洲相比，从墨西哥向客户运送货物的时间减少了 75%。

其次，美国对华加征关税后，为了保住美国市场，墨西哥是必然选择。

2020年7月1日生效，美国-墨西哥-加拿大协定（USMCA）取代了之前的北美自由贸易协定（NAFTA），根据该协定，75%的汽车零部件必须采购在美国、墨西哥和加拿大当地生产，从之前的 62% 上升，使墨西哥成为北美生产和出口产品的理想选择。

除专属USMCA外，墨西哥还是北美自由贸易区成员，其出口到美国的产品享受零关税待遇。 在美国对中国征收惩罚性关税的背景下，中国供应商去墨西哥建厂，组装特斯拉汽车，然后出口到美国，是成本最低的商业路径。

第三，墨西哥是锂储量较大的国家。

瑞银墨西哥投资策略主管索尼表示：“电动汽车对锂的需求很大，因为它对制造电池至关重要，而墨西哥的锂产量在全球排名第十。” 根据IRA法案，电动汽车只有使用从美国或与美国有自由贸易协定的国家（如墨西哥）购买或加工的原材料才能获得税收抵免补贴。 墨西哥可能成为寻求美国补贴的电动汽车制造商的重要锂来源地。

3、甜味和苦味

目前，特斯拉在中国的供应链非常完整，有124家供应商提供各种原材料和零部件，涵盖钴、锂、磁性材料、铜箔等有色行业，以及电池、电机、座椅等。 、玻璃等汽车配件。 特斯拉上海超级工厂的供应链本地化率已超过95%，上海工厂团队99.9%的成员由中国人组成。 这意味着特斯拉在中国的生产成本大幅降低，同时产品质量和交付效率也得到提升。 如果没有中国供应商的支持，特斯拉在全球市场的竞争力将大幅下降。

对于中国供应商来说，与特斯拉一起出海是苦乐参半的。 好处是，我们可以跟随特斯拉这个全球大客户，拓展海外市场，提高品牌知网名度和技术水平。 不过，也有供应链人士表示，墨西哥市场不如欧美市场成熟，社会和地域风险较高。 因此，在当地投资建厂时，也需要充分考虑投入和产出的界限和效果。

例如旭升集团作为特斯拉重要供应商之一，主要提供汽车座椅。 进入墨西哥支持特斯拉当地生产计划，对于旭升集团来说，机会就是利用特斯拉的品牌效应吸引更多海外客户，增加收入和利润。 面临的挑战是在短时间内完成工厂建设和招聘，保证产品质量和交货时间，并应对汇率波动和税收政策等因素的影响。

再比如宁德时代。 去年10月22日，有媒体称宁德时代搁置了在墨西哥投资50亿美元为特斯拉和福特生产锂电池的计划。

根据该法案，从2024年起，电池组件不得来自某些国家的“敏感实体”； 2025年起电池关键矿物原料不得来自某些国家的“敏感实体”； 美国本地化生产。

虽然《IRA法案》没有明确“敏感实体”的具体范围。 但根据美国法律，美国政府有权将任何国家的任何实体定义为“敏感实体”。

上述规定的出台，直接影响了宁德时代在北美建厂的进程。 据彭博社报道，宁德时代原本计划在包括弗吉尼亚州在内的北美地区建厂，但美国弗吉尼亚州共和党州长格伦扬金（Gle​​nn）阻止了这一合作的发生。

即使强如宁王，他在海外建厂时也遇到了各种挫折、困难，甚至掣肘。

墨西哥总统还表示，他不希望美墨加协定崩溃。 墨西哥想要承接更多的产业转移，但说到底还是要看美国的脸色。

“在美国市场，宁德时代必须走！”

但正如曾毓群所说，宁德时代要进军美国市场，而拥有天然优势的墨西哥是他的第一站。 不仅是宁德时代，国内其他供应商也不会轻易放弃“抱大腿”的机会。

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